乐元素近日更新了IPO招股书(申报稿),主要更新了2017年财政数据。招股书显示,2017年乐元素收入22.64亿元,同比增长22.42%;归母净利润7.65亿元,同比增长47.91%。
乐元素近三年财政数据一览
乐元素15~17年近三年净利润分别为3.28亿、5.17亿和7.49亿,累计营业收入52.32亿,无形资产占净资产的比例为1.14%,拟发行4250万股,达到了国内A股主板上市的前提条件。
如果上市成功,乐元素将募集20.09亿元资金分别用于游戏开发、技术研究及运营数据分析、系统建设和补充营运资金方面。
《开心消消乐》首位度扩大 去年收入14亿
招股书显示,《开心消消乐》(移动版)去年一年收入14.58亿元,同比增长27.44%,占乐元素总营收的64.40%。而在2014年、2015年、2016年这三年里,《开心消消乐》收入在总收入的占比分别为21.41%、58.20%和61.88%。可见从2014年~2017年里,《开心消消乐》首位度一路扩大,并非是个好消息。
乐元素各款游戏收入情况
对比乐元素2016、2017年游戏收入情况,《梅可露物语:愈术士与铃之旋律》(Merc Storia)、《开心水族箱》等上线多年的游戏老化,收入下滑;《海滨消消乐》刚刚上线,还处于推广期,收入不高;而《开心消消乐》虽已上线多年,但这款老少咸宜的游戏在乐元素重金推广下收入进一步提升,占总收入比率进一步提高。
从上表来看,乐元素收入主要依靠《开心消消乐》、《偶像梦幻祭》(Ensemble Stars!)、《梅可露物语》和《开心水族箱》这四款游戏,尤其是《开心消消乐》。三年里,这四款游戏分别占总收入的83.10%、89.66%及88.94%。虽然这四款游戏目前运营状况良好,乐元素新作也在研发中。但随着移动游戏市场人口红利渐渐退去,厂商竞争加剧,过于依靠一款游戏收入的厂商,在资本市场上或遭遇“缺乏成长性”的质疑。
《开心消消乐》一些核心数据下滑
《开心消消乐》的首位度还体现在广告预算上,乐元素去年在《开心消消乐》上砸了5.61亿推广费用,占总推广预算的82.84%,同比增长20.50%。
虽然乐元素花了不少成本推广,但《开心消消乐》一些核心数据在2017年出现了下滑:
2017年Q4,《开心消消乐》活跃用户数为1.11亿,创2015年Q2季度以来的新低;《开心消消乐》月均付费账户732.51万,较去年同期下滑10.74%。好在游戏月均流水一直稳定在1.7亿左右,高于2016年的1.5亿月均水平,从而推高了游戏收入。
目前市面上存在《开心消消乐》、《天天爱消除》、《宾果消消消》、《海滨消消消》、《怪兽消消消》和《消除者联盟》等主流消除类游戏,普遍玩法相似,同质化现象较为严重。虽然《开心消消乐》还是同类游戏中领导者,但也不能忽视消除类游戏可替代性强的问题。
日本市场去年收入5.86亿 IP周边收入超5亿元
日本是乐元素第二大收入来源地区。去年乐元素在日本地区收入5.56亿元,占总收入比重达 25.88%。
2017年,乐元素在日本综合收入排名(iOS+Google Play)排名第 19 位,是中国公司中最高的。
偶像梦幻祭
乐元素主要在日本运营《偶像梦幻祭》和《梅可露物语》两款游戏。《偶像梦幻祭》去年收入3.84亿元,同比增长23.96%。2017年里,《偶像梦幻祭》月均活跃账户数约 53.27 万人,月均充值流水达3943.34万元,主要用户都在日本地区。
围绕《偶像梦幻祭》这个IP,乐元素开发了一系列周边商品,甚至包括CG演唱会。2017年全年,《偶像梦幻祭》IP周边收入超过100亿日元(折合人民币约5.85亿元)。
普通员工年薪39万 会计离职差点致IPO撤回
乐元素招股书还披露了公司薪酬情况。招股书显示乐元素普通员工平均年薪为39.12万元,中层员工平均年薪82.50万元,管理层年薪为353.83万元。分岗位来看,研发人员平均年薪50.71万,运营支持平均年薪也达到了45.62万元。
乐元素表示以上数据都未计入以股份支付的金额。乐元素认为报告期内员工薪酬均呈增长趋势,增长幅度与公司发展情况相符。
乐元素员工薪酬情况
乐元素去年8月向证监会提交招股书,申请在A股主板上市。去年10月时,由于一名签字注册会计师离职,没法签字,乐元素IPO遭到了证监会“中止审查”。后来在乐元素变更签字会计师后,恢复了IPO审查,闹出了一场乌龙。