乱评37wan并购案

2013-10-10 14:22 原创 管理员
37wan 昨日上市公司顺荣股份发布公告收购37wan60%股份,游戏茶馆对公告进行了详细的研究,发现这起并购案十分蹊跷, 原来此案有高人指点,案中有案,大有看头,大呼精彩。 忍不住和各位游戏茶馆的读者进行分享。 内幕: 37wan不久前搬到上海,至今未满3年主营业务连续存在。 从法律上来讲,37wan是不能提交IPO,也不能买壳。 37万年初和大唐电信谈判收购,最后交易告吹。但就这个信息暴露出, 37wan的两位股东,已经久战,有套现休息的心态。 本次交易: 37wan卖出60%股权,由此获得了42%的上市公司股权。各位亲注意:证监会要求,上市公司至少有25%的流通股。 上市公司原实际控制人吴氏家族,在交易完成后,股权稀释到30%。字面上看,吴氏家族仍然是第一大股东,前提是37wan两位股东承诺不成立“行动一致人”结构。 天!这种承诺游戏茶馆还是第一次听说。 就好比马丁路德金发表“我没有一个梦想”的演讲一样, 令人匪夷所思。 37wan创始人为什么要做这种罕见的“逆潮流”承诺呢?很简单, 如果他们是“行动一致人”, 那么就成为了第一大股东,这次并购就成为了“借壳”,证监会就会强行介入。 而37wan并没有借壳的资格哦亲。 所以说这次交易设计的很精妙。 但实际上, 两位创始人竟然各持有50%股权把37wan这家公司做到今天这种规模,除了本领了得,自然还有亲密无间,信任牢靠。 就好比当下流行的夫妻假离婚买房一样, 感情还在,结婚证算个啥。 37wan两位股东,一次性还获得了4.2亿人民币现金。 若是借壳的话,37wan的股东绝无拿到半点现金的可能性,还会受到证监会的重重审核,并且要对未来3年的业绩做巨大压力的对赌。目前的交易方案,对于有意享受“阶段性成果”的李卫伟和曾开天两位创始人,实在是难得的好交易。 看点: 37wan目前是不具备买壳资格的,如果又想要强行实现资产证券化,就得动脑筋。李卫伟和曾开天两位创始人,手里仍然有40%的37wan股权。 这部分股权,进可攻,退可守。 攻:把40%股权卖给顺荣,再拿8个点,就绝对控股上市公司。 还能顺手拿回10个亿现金。 守:一次性把40%股权卖给上市公司,全现金。 不用接受任何股票锁定,立即套现。 综上所述: 37wan的老板做了一笔不错的交易, 成功实现了上市,并且控制权唾手可得,只需要稍微观望。
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