今（15）日盘后，腾讯发布了今年Q1财报。Q1腾讯实现营收854.7亿元，同比增16%；净利润271.1亿元，同比增长17%；Non-GAAP净利润209.3亿元，同比增长14%。

此前各大投行预期腾讯Q1营收887.1亿，净利润达到194亿元。从最终数据来看，腾讯营收未达预期，而利润水平超出预期。

新游上线少 手游收入同比下滑2%

财报显示，腾讯游戏业务收入285.13亿元，同比下降1%，环比增长18%。其中手游收入212亿元，同比下滑2%，环比增长11%；端游收入138亿元，同比下降2%，环比增长24%。

从收入构成来看，金融科技及企业服务（支付、小额贷、腾讯云等）收入218亿元，已经超过了手游收入。

腾讯表示，游戏业务收入同比下滑主要是因为上线新游数量减少。

不过腾讯表示，旗下手游的日活用户数还是保持同比增长，由于《王者荣耀》《完美世界手游》《DNF》等游戏流水增长，推动Q1游戏收入环比增长。

Q1里具体游戏情况评述如下：

-《王者荣耀》DAU、付费玩家数和游戏收入同比增长；

-《完美世界手游》上线后，成为国内流水最高的游戏之一，带来大量流水；由于确认收入的延迟性，《完美世界手游》对收入的贡献将在Q2财报中体现；

-《刺激战场》海外版MAU超过1亿，三月更新的Royale Pass带动游戏收入增长；

-《DNF》通过内容更新，促进付费玩家数环比增长；

-《英雄联盟》推出新皮肤，提高了活跃玩家数，流水环比回升。

Q2里，腾讯将上线多款中重度游戏，目前已经上线了《和平精英》。季度通行证的成功在海外已经验证，将继续保持内容更新。腾讯将在《王者荣耀》《QQ飞车》和《CF手游》上尝试季度通行证。

微信月活又增长了6.9%

财报显示，微信及WeChat合并月活跃账户数达11.12亿，同比增长6.9%；QQ智能终端月活跃账户数同比略有增长至逾7亿。

腾讯表示，用户越来越喜欢使用微信内置的录短视频功能，每天用户会上传数亿的短视频至社交平台。

同时，腾讯也提到微信非游戏类小程序活跃用户保持稳定增长。

最大胆的投行喊出498港元目标价

在腾讯Q1财报发布前夕，受惠于《和平精英》上线运营，不少投行调整了对腾讯的预期，纷纷上调了腾讯的目标股价。最大胆的麦格理集团喊出了498港元的目标价，这比腾讯历史最高股价（473.6港元）还高出了5.15%。

《和平精英》上线后，让投行纷纷提升了对腾讯的预期

摩根士丹利表示《和平精英》上线后表现令人鼓舞，未来腾讯有望在中国游戏市场抢占更多份额。因此上调腾讯游戏业务收入2%，上调净利润预期5%，目标股价由408港元上调至430港元。

高盛预估《和平精英》上线后，每月将为腾讯带来12亿的收入，看好今年腾讯手游收入增长6%，将目标股价从418港元调整至433港元。

据Sensor Tower监测数据，《和平精英》在国内上线72小时里，其iOS版流水已经突破1400万美元（约9600万人民币）。《和平精英》吸金速度是《堡垒之夜》同期的3.5倍之多。这样的数据确实给了投行分析师看涨的理由。